Защо Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase и Wells Fargo се покачват днес


Какво стана

Акциите на големите американски банки се повишиха днес заедно с по-широкия пазар, поради по-високите насоки от JPMorgan Chase (JPM 7,50%) и скорошни бичи коментари от Bank of America (BAC 6,81%).

Акциите на JPMorgan Chase се търгуваха с приблизително 6,7% по-високи към 11:20 ч. ET днес, акциите на Bank of America поскъпнаха с 6,3%, акциите на Citigroup (° С 7,44%) се търгува с 6,3% по-високо, а акциите на Уелс Фарго (WFC 5,86%) са се увеличили с 5,3%.

И какво от това

JPMorgan Chase в деня на инвеститора тази сутрин повиши насоките си за нетен лихвен доход за цялата година (NII) – печалбите, които банките правят от заеми, ценни книжа и пари в брой след финансиране на тези активи – до $56 милиарда от $53 милиарда само за няколко месеца преди. Банката очаква Федералният резерв да повиши лихвите си по заемите овърнайт, лихвите по федералните фондове, до диапазон от 2,75% до 3% до края на годината. По-високите лихвени проценти обикновено са от полза за NII, тъй като повечето банки имат повече активи с променлив лихвен процент, които виждат, че доходността им е по-висока с лихва на федералните фондове, отколкото пасивите. JPMorgan също така каза, че банката вече има шанс да генерира 17% възвръщаемост на материалния общ собствен капитал, което е дългосрочната цел на банката, която тя не мислех ще се постигне по-рано тази година.

Изкривена линия се движи по-високо на графиката.

Източник на изображението: Getty Images.

Насоките на JPMorgan са свързани с висок едноцифрен процент ръст на заемите от 2021 г. и „скромно разгръщане на ценни книжа“. JPMorgan Chase в своята инвеститорска презентация също каза, че „силните потребителски баланси и баланси на едро ще забавят нормализирането [of credit] след 2022 г.“ и че „американската икономика остава фундаментално силна, въпреки последните смесени данни“.

Тъй като Bank of America и Wells Fargo са дори по-чувствителни към лихвите от JPMorgan, има смисъл акциите им да се повишат с новината. Citigroup е по-малко чувствителна към лихвените проценти от групата, но банката търгува със значителна отстъпка спрямо своите колеги и Уорън Бъфет и неговата компания, Berkshire Hathawayнаскоро разкри залог в борещата се банка, което го прави узряло за митинг.

Тази сутрин главният изпълнителен директор на Bank of America Брайън Мойнихан също продължи да омаловажава шанса за рецесия през 2022 г., казвайки на CNBC, че призовава за рецесия „да бъдете надценени“.

„Вероятността [of a recession] нараства, страхът нараства, но реалността е, че никой наистина не казва „ще има рецесия““, каза Мойнихан, добавяйки, „идеята, че хората харчат стимула надолу, все още не се случва. Може и да се случи, но все още не се е случило.”

Мойнихан призна, че Фед има трудна задача да повиши агресивно лихвените проценти, за да укроти инфлацията, без да насочва икономиката към рецесия. Но той добави, че балансите на потребителите остават изключително силни в момента и че нарастващите заплати биха могли да помогнат за облекчаване на препятствията, които нарастващите лихвени ставки предизвикват на пазара на жилища. Bank of America наскоро повиши минималната си заплата в компанията до $22. Мойнихан добави, че забавянето на заявленията за ипотечни кредити е свързано с по-малко рефинансиране, но не с по-малко закупуване на жилища.

Сега какво

Мисля, че Мойнихан го каза перфектно. Има по-голям шанс за рецесия, но това не е предрешено заключение, тъй като потребителят е все още много здрав и все още има шанс Фед да създаде меко кацане.

JPMorgan Chase заяви, че NII през четвъртото тримесечие ще достигне годишен курс от 66 милиарда долара, така че ако икономиката не изпадне в рецесия, NII в тези големи банки може да нарасне значително през 2023 г.

С тези големи банка Всички акции намаляха значително тази година, харесвам всички. JPMorgan Chase и Bank of America търсят по-добри насоки, а Wells Fargo и Citigroup са на различни етапи от своите перспективни планове за трансформация и имат много предимства, ако могат да изпълнят.