Ключът за ориентиране към нестабилността на пазара е да се съсредоточи върху относително по-силните джобове


Петте сесии през предходната седмица останаха обхванати от силна волатилност. Четири от пет дни видяха, че Nifty се разминава или нагоре, или надолу. Дивите движения не се отразяват на седмичните графики, но внимателното изследване на дневната графика направи това поведение на индекса много очевидно.

В предишната седмична бележка беше споменато, че Nifty е тествала подкрепа с двойно дъно. Тази подкрепа се запази през цялата нестабилна седмица.

Пазарите видяха диапазон за търговия от 690 точки, който остана доста подобен като седмицата преди тази. И накрая, след силно късо покритие, водещо рали в последния ден на търговия, Nifty завърши с нетни печалби от 484 пункта (+3,07%) на седмична база.



Въпреки силните пропуски нагоре или надолу, волатилността остана до голяма степен непроменена на седмична база. Току-що спадна с 1,64% до 23.10. По-важното е, че от техническа гледна точка, Nifty успешно защити поддържащата зона с двойно дъно от 15,500-15,750 зона.

Докато е над тази зона, ще има по-големи шансове Nifty да се стабилизира и да намери крак за себе си. С други думи, нарушаването на тази зона ще доведе до нарастваща слабост. За да преведем това по-просто, ценовото действие на Nifty срещу зоната 15000-15700 ще бъде от решаващо значение за наблюдение през следващите седмици.

Тази седмица също ще има изтичане на текущата серия деривати; сесиите могат да останат доминирани с дейности, насочени към преобръщане. Докато се очаква стабилно и положително начало на седмицата, нивата от 16 480 и 16 670 ще действат като точки на съпротива. Очаква се подкрепата да дойде на нива от 16 000 и 15 910. Обхватът за търговия ще продължи да остава по-широк от обикновено.

Седмичният RSI е 42,82; той е неутрален и не показва никакво отклонение спрямо цената. Седмичният MACD е мечи и остава под сигналната линия. Изплува свещ с бяло тяло. Освен това, други формации не бяха забелязани в класациите.

диаграма 1ЕТ ПРИНОСНИЦИ

Анализът на модела на седмичната графика показва, че Nifty досега спазваше класическата подкрепа за двойно дъно. Тази подкрепа съществува в диапазона от 15 500-15 750 нива.

За пазарите да намерят крак и стабилност, поддържането на главата над споменатата зона ще бъде критично важно за пазарите.

Като цяло, ключът към ориентирането в нестабилните пазари да има постоянен фокус върху относително по-силните джобове. Ще видим сектори като потребление, недвижими имоти, PSE и други подобни групи, показващи устойчивост във времена на слабост и относително превъзходство по време на движенията от по-висока страна.

Въпреки това, пазарите тепърва ще потвърдят потенциалното му дъно. Би било разумно експозициите с ливъридж да се поддържат на скромни нива и да се поддържа изключително специфичен за акциите и селективен подход към пазарите.

В нашия поглед към Relative Rotation Graphs® сравнихме различни сектори с CNX500 (Индекс NIFTY 500), който представлява над 95% от свободно плаващата пазарна капитализация на всички изброени акции.

диаграма 2ЕТ ПРИНОСНИЦИ

диаграма 3ЕТ ПРИНОСНИЦИ

Анализът на относителните ротационни графики (RRG) показва, че индексите на потреблението, бързооборотните стоки, фармацията, инфраструктурата и PSE вероятно ще превъзхождат относително по-широките пазари, тъй като се намират във водещия квадрант. Групите Metal, Energy и Commodity също са сред водещите, но е вероятно те да видят силно специфично за акциите превъзходство.

Индексът на PSU Bank продължава да тъне в отслабващия квадрант. Индексът на Медиите също е в отслабващия квадрант, но се наблюдава рязко подобрение на своя относителен импулс и се придвижва към навлизане във водещия квадрант.

Индексът Nifty IT и индексът на сектора на услугите са в изоставащия квадрант; очаква се те да се представят относително по-ниско от по-широкия индекс NIFTY500. Индексите Realty и Auto също са във водещия квадрант, но те рязко консолидират относителната си производителност, като същевременно подобряват инерцията си заедно с Nifty bank.

Индексът Midcap 100 е вътре в подобряващия квадрант; вероятно ще консолидира работата си към по-добро.

Важна забележка: RRGTM графиките показват относителната сила и инерция за група акции. В горната диаграма те показват относително представяне спрямо индекса NIFTY500 (по-широки пазари) и не трябва да се използват директно като сигнали за покупка или продажба.

(Милан Вайшнав, CMT, MSTA, е консултантски технически анализатор и основател на EquityResearch.asia и ChartWizard.ae и е базиран във Vadodara. Може да бъде намерен на milan.vaishnav@equityresearch.asia)