След като Terra, Luna се срива, регулаторите отчитат разходите за криптовалута | Крипто


Тайпе, Тайван – Тъй като крипто зимата се задълбочава този месец, едно унищожаващо богатството събитие – сривът на монетите TerraUSD (UST) и Luna – извади на повърхността човешката цена на нестабилните проекти за криптовалута.

UST, така наречената „алгоритмична стабилна монета“, падна рязко през последната седмица, тъй като загуби връзката си спрямо щатския долар и доведе до срив на сестринската си монета Luna до нула, изтривайки около 45 милиарда долара. Сривът унищожи спестяванията на безброй инвеститори за една нощ.

„Почувствах как сърцето ми се сви, гледайки как Луна навлиза в тази низходяща спирала“, каза пред Al Jazeera Ханк Кенеди, заводски работник в Чикаго. „Това (катастрофата) имаше огромно влияние върху живота ми.

„Сега изоставам с всичките си сметки и загубих 40 000 долара, което беше всичко, което имах в спестяванията си“, добави Кенеди. „Всъщност си мислех, че ще мога да изкарам достатъчно пари, за да изплатя дома си, но вместо това загубих всичко.”

Инцидентът олицетворява кошмарния сценарий на регулаторите за крипто проекти, които се объркат, и накара министъра на финансите на САЩ Джанет Йелън да призова за регулиране на стейблкойните – чиято търговска точка е предполагаемата им стабилност поради обвързаността им с друга валута или стока – до края на годината. Бивши адвокати от Комисията за ценни книжа и борси (SEC) казват, че агенцията вероятно вече разследва случая.

В Азия регулаторните органи също могат да имат стимул да действат.

До Куон, създателят на криптовалутата, е южнокорейски гражданин, докато Terraform Labs и Luna Foundation Guard, организациите, които поддържат цифровите монети, са регистрирани в Сингапур.

Южнокорейските власти започнаха „спешно разследване“ по случая тази седмица. Инвеститорите в Сингапур подадоха полицейски доклади, въпреки че властите все още не са предприели никакви действия.

Куон написа в Twitter миналата седмица, че е „с разбито сърце“ за болката, която изобретението му донесе на инвеститорите и че нито той, нито компаниите, свързани с проекта, са продали UST или Luna, за да спечелят от катастрофата. Изявленията идват, след като основателят по-рано същия ден предложи „план за съживяване“ за рестартиране на мрежата и разпределяне на собствеността върху проекта чрез един милиард нови токени, издадени на притежателите на рухналата валута. Куон и охраната на фондация Луна не отговориха на искания за коментар преди публикуването.

Катастрофата идва на фона на преосмисляне на регулаторния подход на градската държава към цифровите активи, тъй като се опитва да се позиционира като отговорен крипто център. Отговорът на Сингапур може да създаде прецедент, тъй като социалните и икономическите разходи за лошо управлявани проекти влизат в по-остър фокус.

Сингапур
Сингапур се опитва да се позиционира като отговорен крипто център [File: Ore Huiying/Bloomberg]

„Правителството на Сингапур няма да бъде впечатлено, че фирма, регистрирана в неговата страна, без реални материални връзки с града-държава, е причинила такива щети на инвеститорите по целия свят“, Сам Рейнолдс, базиран в Тайпе крипто анализатор в CoinDesk, каза пред Al Jazeera.

„Това вероятно ще доведе до по-нататъшно затягане на правилата около крипто фирмите, регистрирани в Сингапур за юрисдикционни предпочитания, но извършващи бизнес предимно в чужбина“, добави той.

Парламентът на Сингапур вече прие закон миналия месец за засилване на надзора върху фирми като Luna, които са регистрирани в страната крипто компании, но работят главно в чужбина.

Съгласно неговия Закон за платежни услуги от 2019 г., субектите, които предлагат платежни инструменти, като например алгоритмични стабилни монети, изискват лиценз за услуги за цифрови платежни токени (DPTS). Въпреки че Сингапур е издал лиценз за DPTS само на шепа фирми, той е предоставил на много повече компании временни изключения от закона.

И все пак, когато милиарди се вдигнаха в дим този месец, организациите на Kwon нямаха нито DPTS лиценз, нито официално освобождаване, според Справочника на финансовите институции в Сингапур.

Неуспехът му да се регистрира е първият от трите взаимосвързани фактора, които поставят убедителни основания за правна намеса от страна на града-държава, според Анди Лиан, сингапурски лидер на крипто мислене и автор на Blockchain Revolution 2030.

„Вторият (фактор) е, че това беше стабилна монета“, каза Лиан, отбелязвайки, че тъй като се рекламира като паритет с щатския долар и може да се похвали с 20 процента доходност, той привлича инвеститори, които искат да заложат спестяванията си с течение на времето. Това го отличава от другите криптовалути, чиято цена се движи свободно и са благоприятни за спекулативна търговия.

„Това означава, че много инвеститори на дребно са били наранени под предлог, че са закупили проекта, защото това е стабилна монета“, каза Лиан.

„От сингапурска гледна точка, ако сте инвеститор на дребно и смятате, че сте станали жертва на измама и сте загубили определена сума долари на хартия, въпреки че сте държали инвестицията си и не сте продали… това е възможно дело Сингапурците могат да преследват или правителството може да преследва“, каза той.

Сътрудничество с чуждестранни регулатори

Третата причина е планираната „вилица“ на Kwon – затваряне на първоначалната мрежа и пускане на заместител – която беше предложена за съживяване на валутата. Лиан каза, че подобен ход ще „разреди всички акционери“ и ще преразпредели токените по начин, който вероятно ще бъде много несправедлив.

„Мисля, че правителството на Сингапур със сигурност ще предприеме някои действия, след като бъде опитан разклонението“, каза той.

Службата за финансов надзор на Южна Корея (FSS) заяви тази седмица, че е необходимо засилено сътрудничество с чуждестранни власти за регулиране на крипто след катастрофата на Luna.

Лиан вярва, че Сингапур може да се координира и с чуждестранни регулатори по случая.

„Тъй като това е глобално събитие, може да има общ интерес САЩ и Сингапур да работят заедно по този случай“, каза той.

Лиан каза, че всяко действие не трябва да създава грешен прецедент, като изолира крипто инвеститорите от всички загуби.

„Би било подвеждащо, ако инвеститорите вярват, че могат да поискат загуби от всички алткойни. Това беше различно, тъй като това беше стабилна монета. Трябва да направим това разграничение много ясно“, каза той.

„Мисля, че ще трябва да се установи повече регулаторна яснота, преди да се случи специфично за криптовалути сътрудничество със страните“, каза Рейнолдс, визирайки продължаващия съдебен процес между Terraform Labs и SEC, който се стреми да установи дали финансовият надзорен орган има юрисдикция върху проекта.

Дори и дружеството да бъде признато за отговорно, не е ясно дали има активи за изплащане на инвеститорите.

„Въпросът би бил какви активи биха имали Terraform Labs и Luna Foundation Guard, за да изплатят на инвеститорите?“ – каза Рейнолдс.

„Гвардията на фондация „Луна“ с текущия си баланс можеше да изплаща само стотинки на един долар. И освен тези баланси, малко вероятно е Terraform Labs да разполага с материални активи, достатъчни, за да изплати каквито и да било искове срещу нея по значим начин“, добави той.

„Преди това да се случи, ние също ще трябва да определим дали сривът се е случил поради измама, небрежност, координирана атака или пазарно отхвърляне на платформата. В момента това не е ясно.”

До Куон
Основателят на Terraform Labs До Куон е южнокорейски гражданин, който регистрира компанията си в Сингапур [File: Woohae Cho/Bloomberg]

Лиан каза, че регулаторите ще търсят силен израз на споделени оплаквания, за да оправдаят придвижването напред със случай в Сингапур.

През последните дни онлайн общност в Южна Корея на име „Жертвите на монетата Terra-Luna” е образувано за целта.

Кенеди, американският работник, който загуби средствата си, каза, че с готовност ще се присъедини към групов иск срещу Куон.

„(Това е) причината хора като мен да се опитват да говорят с него в Twitter всеки ден… за да получат някакви отговори“, каза той.

Докато регулаторите обмислят следващия си ход, сагата предложи на играчите в индустрията момент на пауза, за да помислят какво представлява доброто управление и разумното инвестиране.

„Ще отнеме време, за да си върне доверието“, каза Лиан, добавяйки, че случаят е уплашил институционалните инвеститори в Сингапур.

„Мисля, че трябва да преосмислим какво означава децентрализация. Това, което ще се случи след това с Luna, няма да се основава на консенсус, формиран сред нейната общност.”

Рейнолдс каза, че инвеститорите трябва да направят своите изследвания и да гарантират, че са диверсифицирали активите си.

„На хартия алгоритмичните стабилни монети бяха добра идея, но индустрията се приближава опасно до „момент от 2008 г.“ в резултат на огромната амбиция на един проект“, каза той. „VC, които подкрепиха Terra, трябва сериозно да помислят как стигнахме до този момент.“