Текущата настройка на биткойн създава интересна ситуация риск-награда за бикове


Биткойнът (BTC) диаграмата е образувала симетричен триъгълник, който в момента държи тесен диапазон от $28,900 до $30,900. Този модел се задържа от близо две седмици и потенциално може да се удължи за още две седмици, преди цената да направи по-решително движение.

Bitcoin/USD 12-часова цена в Kraken. Източник: TradingView

За тези, които не са запознати с техническия анализ, симетричен триъгълник може да бъде или бичи, или мечи. В този смисъл цената се сближава в серия от по-ниски върхове и по-високи ниски нива. Решаващият момент е пробивът на подкрепа или съпротива, когато пазарът най-накрая решава за нов тренд. Така цената може да избухне и в двете посоки.

Според данните за биткойн деривати, инвеститорите определят по-високи шансове за спад, но скорошните подобрения в глобалната икономическа перспектива може да изненадат мечките.

Макро сценарият се подобри и миньорите на BTC остават заети

Според Cointelegraph макроикономическите условия, водени от Съединените щати, помогнаха за повишаване на крипто пазарите на 23 май. Преди пазарът да се отвори, президентът на САЩ Джо Байдън обяви плановете си да намали търговските мита с Китайповишаване на морала на инвеститорите.

Според последните изчисления биткойн на трудността на мрежата ще намалее с 3,3% при следващото му автоматизирано пренастройване тази седмица. Промяната ще бъде най-голямата низходяща промяна от юли 2021 г. и е ясно, че низходящият тренд на биткойн е предизвикал рентабилността на миньорите.

Все пак миньорите не показват признаци на капитулация, дори когато движенията на портфейлите им към борсите достигнаха 30-дневно дъно на 23 май, според платформата за анализ на веригата Glassnode.

Докато настроенията и потоците на миньорите са важни, търговците трябва също да проследяват как китовете и пазарните маркери са позиционирани на пазарите на фючърси и опции.

Показателите на биткойн деривати са неутрални към мечи

Търговците на дребно обикновено избягват тримесечни фючърси поради фиксираната им дата на сетълмент и разликата в цената от спот пазарите. Най-голямото предимство на договорите обаче е липсата на променлив процент на финансиране; следователно, разпространението на арбитражните бюра и професионалните търговци.

Тези договори с фиксиран месец обикновено се търгуват с лека премия спрямо спот пазарите, тъй като продавачите искат повече пари, за да задържат сетълмента по-дълго. Тази ситуация е известна технически като “контанго” и не е изключително за крипто пазарите. По този начин фючърсите трябва да се търгуват с 5% до 15% годишна премия на здрави пазари.

Годишна премия за 3-месечни фючърси на биткойн. Източник: Laevitas

Според горните данни основният индикатор на биткойн е под 4% от 12 април. Това показание е типично за мечите пазари, но фактът, че не се е влошил след разпродажбата до $25 400 на 12 май, е обнадеждаващ.

За да изключат външните ефекти, специфични за фючърсния инструмент, търговците също трябва да анализират Пазари на биткойн опции. Делта изкривяването от 25% е изключително полезно, защото показва кога арбитражните бюра за биткойн и маркет мейкърите надценяват за защита нагоре или надолу.

Ако инвеститорите на опции се страхуват от срив на цената на биткойн, индикаторът за изкривяване ще се премести над 12%. От друга страна, генерализираното вълнение отразява отрицателно изкривяване от 12%.

Биткойн 30-дневни опции 25% делта изкривяване: Източник: Laevitas

Индикаторът за изкривяване се придвижи над 12% на 9 май, навлизайки в нивото на “страх”, тъй като търговците на опции надписаха за защита срещу понижение. Освен това последните 25,4% бяха най-лошото показание, регистрирано някога за показателя.

Свързани: Биткойн цели записва 8-ма седмична червена свещ, докато цената на BTC ограничава загубите през уикенда

Бъдете смели, когато повечето се страхуват

Накратко, пазарите на BTC опции все още са стресирани и това предполага, че професионалните трейдъри не са уверени в поемането на рискове надолу. Премията за фючърси на биткойн е донякъде устойчива, но индикаторът показва липса на интерес от страна на дълги купувачи с ливъридж.

Приемането на възходящ залог може да изглежда противоположно в момента, но в същото време неочакваната ценова помпа би изненадала професионалните търговци. Следователно, това създава интересна ситуация риск-награда за биткойн бикове.

Възгледите и мненията, изразени тук, са единствено тези на автора и не отразяват непременно възгледите на Cointelegraph. Всеки инвестиционен и търговски ход включва риск. Трябва да проведете собствено проучване, когато взимате решение