Турската лира се срина най-много от срива през 2021 г. | Бизнес и икономически новини


Турската лира падна най-много от разгрома в края на миналата година, тъй като рязкото намаляване на резервите на централната банка и нейната неортодоксална парична политика направиха валутата все по-изложена на фона на противопоставянето със съюзниците на страната от НАТО.

Вече най-зле представящата се на развиващите се пазари тази година, лирата във вторник е на път за най-големия спад в света спрямо долара, спадайки с цели 1,5% до най-слабото ниво от пет месеца. Наблюдава се малко облекчение, особено след като разходите за енергия се покачват за Турция.

„Натискът върху лирата се засилва“, каза Пер Хамарлунд, главен стратег за нововъзникващи пазари в SEB AB в Стокхолм. Той цитира „устойчиво висока инфлация, признаци за забавяне на растежа в Турция и нейните основни търговски партньори и катастрофално погрешна парична политика“.

Турската валута достигна най-слабия спад от 2021 г

Това е кулминация на седмици на пазарни турбуленции, които сложиха край на период на относителна стабилност за валутата, подпомогнат от задкулисни интервенции и въвеждането на поддържани от държавата сметки, които предпазват спестителите от слабостта на лирата. Опасността е валутата да стане още по-уязвима, като единодушно се очаква централната банка да задържи лихвените проценти отново тази седмица, въпреки че инфлацията скочи най-бързо от две десетилетия.

Геополитиката допринася за негативните настроения.

Президентът Реджеп Тайип Ердоган се противопостави на кандидатурите на Швеция и Финландия за присъединяване към НАТО, след като скандинавските страни кандидатстваха за членство в отговор на инвазията на Русия в Украйна. Тогава турският лидер се насочи към гръцкия премиер Кириакос Мицотакис, който миналата седмица призова Конгреса на САЩ да блокира продажбата на бойни самолети F-16 на Анкара.

„Влошаващата се външно финансова позиция, нарастващата инфлация, по-нататъшното деблокиране на инфлационните очаквания, политическото разминаване със Запада в НАТО и неспособността на турската централна банка да промени политиката си, за да повлияе на макроразвитията, означават, че турската лира трябва да се обезцени, за да изравнява нарастващия икономически натиск“, каза Саймън Харви, ръководител на валутния анализ в Monex Europe Ltd.

Валутните резерви на Турция намаляват, тъй като лирата рязко поевтинява

Напрежението се развива в момент, когато турските лихвени проценти са най-ниските в света – около отрицателни 56% – когато се коригират спрямо цените. Въпреки че потребителските цени се повишиха с 70% годишно през април, централната банка вероятно ще запази своя еталон на 14% на среща в четвъртък, удължавайки пауза, която последва 500 базисни пункта на намаления миналата година.

Липсата на лихвен буфер за защита на турските активи срещу разпродажба, централната банка също има по-малко ресурси, които да разгърне, за да стабилизира пазара. Неговите брутни валутни резерви паднаха най-много тази година за седемте дни, приключили на 13 май, довеждайки запасите до 10-месечно дъно от 61,2 милиарда долара.

С изключение на суапове с търговски кредитори и други централни банки, нетните чуждестранни активи на Турция са достигнали отрицателни 63,3 милиарда долара, според Goldman Sachs Group Inc.

Докато паричната политика остава изключително хлабава, стабилизирането на лирата зависи от способността на правителството да намери други начини за възстановяване на доверието сред спестителите и инвеститорите. Миналата година беше необходим нов финансов инструмент за овладяване на валутната криза в Турция, като така наречените сметки, защитени от валута, привлякоха 849 милиарда лири (53 милиарда долара) средства към 13 май.

Властите рекламират новите сметки като алтернатива на повишаването на лихвите, защото правителството заяви, че ще компенсира спестителите за всяка загуба на валута, която надвишава лихвения процент по депозитите, платен от техните банки.

Заек от шапка

„Властите ще трябва да извадят още един заек от шапката, за да стабилизират лирата“, каза Хамарлунд. „Но тъй като резервите намаляват и възможността за повишаване на лихвените проценти не може да става, подкрепата за лирата в крайна сметка ще трябва да дойде от държавния бюджет

Тъй като потоците в сметките се забавиха през последните седмици, проправителствени медии съобщиха през уикенда, че политиците планират да представят нов инструмент в понеделник за защита на местните инвеститори от инфлация.

Очакванията, че правителството ще въведе нова програма в подкрепа на спестяванията в лири, помогнаха за укрепване на лирата в понеделник. При липса на такова съобщение обаче валутата се срина във вторник. Той се търгуваше с 1% по-слаб при 16,0818 за долар към 16:12 часа в Истанбул.

Съществуващите сметки, защитени от валута, също не са направили малко за справяне с причините за рязкото влошаване на вътрешното доверие, което отслаби лирата. Нещо повече, продуктът ще струва на бюджета.

„Сега Турция ще трябва да се справи не само с допълнителни инфлационни ефекти от слабата валута, но и с нарастващата тежест на сметки, защитени от валута във фискалните си баланси“, каза Емре Акчакмак, старши консултант на East Capital в Дубай.

–Със съдействието на Мария Елена Вицаино и Тугче Йозсой.